Протокол 1inch представил Aqua для оптимизации ликвидности в DeFi

из $1,84 млрд отслеженной концентрированной ликвидности на крупных DEX в H1 2026 — 85% общего объёма — использовались неэффективно. $542 млн в среднем неделю находились вне активного диапазона. Совокупная потеря fee — ~$150 млн годовых. Цифры приведены в Dune-исследовании, заказанном командой 1inch. По сообщению Incrypted, 28 июля 2026 протокол вывел в публичный мейннет Aqua — некастодиальный общий уровень ликвидности, нацеленный именно на эту дельту.

Модель

Aqua — реестр, а не пул. Провайдер подключает кошелёк, одобряет баланс токена, создаёт позиции. Токены остаются в кошельке до исполнения свопа. При матче протокол извлекает нужный объём и возвращает полученное + fee в одной атомарной транзакции. Один баланс подпирает несколько позиций: $100k обеспечивают котирование $300k, с расширением по числу активных пар.

Дефект пуловой модели зафиксирован в цифрах: 85% concentrated LP idle, $542 млн вне диапазона неделю, $150 млн упущенных fee годовых. Aqua убирает требование к депонированию. Номинальный TVL замещается активным котирующим балансом. При неизменной экспозиции провайдер закрывает больше ордеров по тому же объёму. Импакт на slippage: больше исполненных объёмов → плотнее стакан → уже спред.

Bootstrap

Параллельно стартовала 1inch Network Incentives под управлением Degensoft Ltd (BVI), исполнение через Merkl. Бюджет: 10 млн 1INCH (Foundation) + 500k USDC (DAO). Стандартный reward cushion с прозрачным параметрическим конфигом. Доходность LP на старте держится эмиссией — unit-экономика считается только после снижения reward-rate.

Мониторинг и сценарии

Переменные отслеживания: TVL Aqua / TVL топ-5 concentrated DEX — ratio покажет net inflow vs. reshuffle; idle-баланс LP Aqua относительно бенчмарка 85%; reward / TVL ratio — разбавка > 30% APR = зависимость от эмиссии; 1INCH price action vs. unlock-график — sink-переменная влияет сильнее, чем прямой TVL inflow.

Вероятности отработки:

• 15–25% топ-LP переходят в Aqua за 6 мес.: 55–65%. Низкий порог входа, reward cushion.
• Δ спреда –10–20 bps на парах-winners: 60–70%. Прямое следствие модели.
• Копирование механики (Uniswap, Curve) в горизонте 12 мес.: 70–80%. Архитектура non-patentable, но ликвидность — winner-takes-most.
• TVL Aqua > $1B без эмиссионной подпорки: 30–40%. Требует устойчивого flow, не гарантирован.